| 投资策略 |
本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。
资产配置策略
在大类资产配置上,本基金采取定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
本基金以定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。
股票投资策略
本基金秉承可持续投资原则,即在选择投资标的时,不仅关注企业的财务表现,同时充分评估公司在环境、社会和治理三个维度的表现,以期在追求长期稳定财务回报的同时,也促进全球可持续发展目标的实现,并推动联合国的17个可持续发展目标(SDGs)的实现。
其中环境要素考察的是公司如何管理其对环境的影响,具体指标包括资源使用效率、碳足迹、废物处理等。社会要素关注公司与其员工、供应商、客户以及所在社区的关系,具体指标包括员工福利与健康、公平贸易、产品安全、社区关系等。治理要素关注公司的内部管理,包括董事会结构、股东权益、透明度和合规性等。
本基金将环境、社会和公司治理因素纳入投资决策过程。本基金采用“自上而下”和“自下而上”的可持续投资个券选择方法,实现资产的配置和调整。并且,结合行业比较和公司比较,综合考虑公司质地、行业属性、商业模式等,寻找有质量增长的公司。
有质量的增长主要是指能够提升公司核心竞争力的增长,并能够带动公司更可持续、更深护城河的增长,它可能表现为盈利的增长,也可能短期只表现在收入增长,或者仅是关键产品、关键客户或关键业务的突破上。在挖掘这些有质量增长公司的过程中,既考虑这些公司的财务指标的体现,如收入的稳定性、盈利能力的高低、现金流的回报,也考虑通过实地调研对公司管理层作出的定性评价。在构建投资组合时,将综合考虑业务景气度、估值等决定其在组合中的仓位,通过长期持有获得相应业绩增长带来的投资回报。
风险收益比的衡量是本基金投资组合构建的重要出发点,因此本基金同样致力于抓取周期性公司中的确定性反转部分,通过衡量市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标带来的价值股估值修复机会,以及风格投资中早期风险收益比比较高的部分。
存托凭证的投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。
港股投资策略
本基金将仅通过港股通投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注:
(1)A股稀缺性行业和个股;
(2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业,这类企业应具有良好成长性或为市场龙头;
(3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股;
(4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。
证券公司短期公司债券投资策略
本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,并严格控制单只证券公司短期公司债的投资比例。此外,由于证券公司短期公司债整体流动性相对较差,本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,保证本基金的流动性。
开放期投资策略
开放期内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金将保持资产适当的流动性,以应对当时市场条件下的赎回要求,降低流动性风险,满足开放期流动性的需求。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式为现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可在与基金托管人协商一致,并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
微信公众号
证券之星APP
基本资料
