| 投资策略 |
本基金为指数增强型股票基金,以沪深300指数作为标的指数,通过深入的基本面研究,精选具备核心竞争优势的公司,构建和优化投资组合,在力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、基金年化跟踪误差不超过6%的基础上追求超越业绩比较基准的投资回报。
股票投资策略
本基金根据沪深300指数成份股及权重,考虑本基金资产规模及流动性等因素,拟定以指数权重为基础的投资组合初始方案;在此基础上通过对上市公司及行业基本面的深入研究,精选具备核心竞争优势的公司对组合方案进行优化,据此调整部分成份股的权重,并可适当投资非指数成份股,形成本基金的股票投资组合配置方案并相应进行调整。
在精选具备核心竞争优势的公司时,本基金将结合定量与定性分析方法,并结合以下因素进行分析:
1)定量方面,本基金重点分析企业的盈利能力、运营效率、估值指标和股票流动性。
盈利能力方面,本基金重点分析净资产收益率、营业收入增长率、营业利润增长率等指标;运营效率方面主要分析企业的资产周转率、存货周转率等。通过以上指标分析,选择具备良好盈利预期、财务状况运行良好的企业。
估值水平方面,本基金将根据公司的特点,选择合适的股票估值方法,可供选择的估值方法包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、市盈率-长期成长法(PEG)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。通过估值水平分析,选择估值相对合理的企业。
股票的流动性方面,根据对市场成交活跃程度及股票过往的平均换手率、交易量等因素的分析,对个股的流动性进行分析预测。
2)定性方面,本基金将重点分析以下因素:
治理结构:公司治理结构是否合理,是否具有清晰的长期愿景与企业文化;
管理质量:公司经营是否稳健,管理团队是否稳定、高效,管理是否规范;
市场前景:公司产品或服务是否具有较好的市场前景。
通过以上因素的分析,选择治理结构相对合理、公司经营稳健、具备良好市场前景的企业。
同时,本基金将根据标的指数编制方案预测指数成份股及权重可能发生的调整以及对相关股票价格的影响,在标的指数成份股及权重调整生效前,决定采取提前调整还是事后调整的策略,并参照调整后的指数成份股及权重适时调整投资组合。
在组合构建的过程中,本基金还将根据实际交易情况、基金申购赎回情况、以及对跟踪误差的监控结果等,对投资组合进行动态调整。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。
金融衍生品投资策略
为更好地实现投资目标,本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品,如与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
融资业务策略
在条件许可的情况下,基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下,根据相关法律法规,参与融资业务,以提高投资效率及进行风险管理。
转融通证券出借业务策略
为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金A类基金份额、C类基金份额默认的收益分配方式是现金分红,本基金Y类基金份额默认的收益分配方式是红利再投资;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议;
6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
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