| 投资策略 |
大类资产配置策略
本基金以量化多因子策略为基础,依托汇泉自主研发的数量分析模型,动态调整大类资产的投资比例,并结合宏观环境动态调整行业配置和投资策略,精选优质个股构建具备超额收益的股票投资组合。在控制风险暴露以及超额收益回撤的前提下,遵循精细化的投资流程,严格控制组合在多维度上的风险暴露,并不断精进模型的修正和组合的优化,寻求超额收益与风险之间的最优化平衡,力争实现基金资产长期稳健的增值。
股票投资策略
(1)A股投资策略
1)定性分析
本基金通过以下标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司:主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向;其次分析公司的核心技术或创新商业模式是否具有足够的市场空间,公司的盈利模式、产品的市场竞争力及其发展的稳定性;此外还将评估公司的股权结构、治理结构是否合理等。
2)定量分析
本基金利用定量分析方法对基本面投资理念系统化,将基本面分析框架中的关键要素及研究方法进行定量刻画,通过量化分析框架与基本面分析框架相结合的方式,从上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平三个定量维度出发,再结合市场短期的成交、价格、资金流动等市场交易信息,构建股票组合,进行动态调仓,并结合行业基本面研究成果对股票组合进行评估,包括行业景气度判断,个股成长可持续性修正,剔除投资风险较大的个股等,以期获得相对市场表现的稳定超额回报。
量化分析体系涵盖投资策略回溯验证、指标/因子选股、上市公司行为跟踪、行业景气度分析、市场交易跟踪等模块。
A、投资策略回溯验证
根据特定的投资理念,对投资理念进行定量化描述后,对其历史表现进行回溯验证,对于验证过且适合A股市场的投资理念进行系统化处理、跟踪,形成成熟的投资策略组合;
B、指标/因子选股
利用包括基本面(估值、盈利、成长性)类指标/因子、量价类因子、另类数据类因子等。自动执行这些指标/因子的日常计算和动态追踪。
C、上市公司行为跟踪
跟踪上市公司的年报、季报、中期报告、业绩预告、业绩快报等定期报告;以及上市公司公告等非定期公告。一方面,分析公司已经实现的盈利能力、营运能力、偿债能力等;另一方面,通过上市公司公告及时追踪上市公司业务发展状况,防范风险。利用上市公司行为跟踪体系,筛选可被证明的过往经营管理能力比较优秀的公司,通过公司财务数据的变化分析公司现阶段经营的变化,选取未来经营状况变好的公司,规避经营状况变差的公司。
D、行业景气度分析
构建完整的行业数据库,包括中观行业供需情况,微观上市公司预期变化,结合估值、盈利等行业信息,综合分析数据把握强行业未来的投资机遇。
E、市场交易跟踪
利用成交、换手率等市场指标及时跟踪上市公司日常交易状况,再结合公司盈利、估值、成长以及行业状况,筛选出有投资机会的公司。
(2)港股投资策略
本基金港股通标的股票投资将遵循上述股票投资策略,以量化多因子策略为基础,结合组合优化策略,构建市场上具备超额收益的股票投资组合,精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。
存托凭证投资策略
对于存托凭证的投资,本基金将根据投资目标,依照境内上市交易的股票投资策略执行,并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。
参与融资业务的投资策略
本基金可根据法律法规的规定参与融资业务,将在综合考虑风险、收益、流动性等因素的基础上,通过对市场行情、组合风险收益、信用资质等条件的详细分析,选择合适的交易对手方、确定明确的投资时机及合理的融资比例。若相关业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合法律法规和监管要求的变化。
为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,在条件许可的情况下,本基金可根据相关法律法规,在履行适当程序后,参与融券业务和转融通证券出借业务。
未来,随着投资工具的发展和丰富,本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下,相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规规定及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
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