| 投资策略 |
大类资产配置策略
本基金属于指数增强基金,本基金投资于股票的资产占基金资产的比例不低于80%,投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%。大类资产配置不作为本基金的核心策略,一般情况下保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比、股票资产估值、流动性要求、申购赎回等因素后,对基金资产进行合理配置。
股票投资策略
1、指数投资策略
本基金属于指数增强基金,以中证1000指数为标的指数,采用指数增强量化投资策略,在严格控制风险以及力争将跟踪误差控制在目标范围内的基础上,追求获得超越标的指数的收益。
2、量化增强策略
本基金使用基金管理人的量化投资团队研发的量化多因子模型、结构化风险模型、行业轮动模型等,通过组合优化方式构建投资组合,不定期对股票组合进行调整。
1)量化多因子模型
该模型以国际上广泛应用的多因子阿尔法模型为基础,由基金管理人的量化投资团队结合多年投资经验研发。模型容纳了海内外广泛的前沿金融理论,并结合中国股票市场的宏观环境、行业和个股特性做了进一步改进。量化多因子模型主要涵盖以下几个方面的因子信号:
价值因子,包括市净率、市盈率等;
成长和质量因子,包括利润成长性、盈利质量等;
市场情绪因子,包括卖方情绪、买方情绪、市场参与者情绪等。
本基金对因子有效性进行持续的跟踪,分析其变化规律,基金经理根据市场变化及因子表现,适时调整各因子组成及权重。
2)结构化风险模型
该模型基于国际上研究和应用较多的结构化风险模型,通过对因子风险和个股特质风险的估计,实现对目标组合风险更加准确地估计。本基金通过控制组合相对标的指数在风险因子上的敞口,力争将组合相对标的指数的跟踪误差控制在合理范围内。
3)行业轮动模型
该模型综合考虑了行业的基本面数据、行业的动量反转效应、行业的估值水平等因素,对行业超额收益水平进行估计。行业轮动模型为本基金的行业配置提供优化,在保持大部分行业相对标的指数基本中性前提下,对小部分行业做一定的超低配,力争获得行业上的超额收益。
4)组合优化模型
在量化多因子模型、结构化风险模型、行业轮动模型的基础上,基金管理人根据预期收益、预期风险的水平,通过组合优化模型得到目标投资组合,力争在控制风险基础上,追求获得超越标的指数的收益。
本基金在运作过程中,当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市,且指数编制机构暂未作出调整的,基金管理人应当按照持有人利益优先的原则,履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。
对于存托凭证,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。
衍生品投资策略
1、股指期货交易策略
本基金参与股指期货交易时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过参与股指期货交易,实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
2、股票期权投资策略
股票期权为本基金辅助性投资工具,本基金投资股票期权时,将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的。通过对股票期权的投资,有利于控制下跌风险、锁定收益。
3、国债期货交易策略
基金参与国债期货交易,应当根据风险管理的原则,以套期保值为目的。基金管理人将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货交易。
可转换债券、可交换债券投资策略
本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票进行深入分析与研究,重点选择有较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转换债券、可交换债券,并在对应可转换债券、可交换债券估值合理的前提下进行投资。同时,本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
参与融资及转融通证券出借业务投资策略
为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与融资及转融通证券出借业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时,本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。
若相关融资及转融通证券出借业务法律法规发生变化,在履行适当程序后,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以届时基金管理人发布的公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对A类和C类基金份额分别选择不同的分红方式;同一投资者持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式,如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,则基金份额登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准;
3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案,同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可在与基金托管人协商一致,并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日在规定媒介公告。 |
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