| 投资策略 |
资产配置策略
从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等方面,综合分析评判证券市场的特点和所处环境,确定或调整投资组合中股票和债券的比例。
宏观因素包括GDP增长率,居民消费价格指数,生产者价格指数,货币供应量增长率等指标。政策因素包含货币政策、财政政策、产业政策等。市场因素包含市场的资金供求情况、市场整体估值水平、不同行业之间的估值差异等等。
股票投资策略
中国经济面临着产业升级的大背景,势必将催生越来越多的成长性优质企业,成为未来引领中国经济高质量发展的重要力量。本基金主要通过“自下而上”的个股精选和“自上而下”的行业配置方法,挑选具有成长性的公司,分享成长企业快速发展带来的时代红利。
在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,通过对宏观经济、市场情况、政策力度等因素的综合分析,判断行业所处的发展阶段、景气周期、成长空间等,挑选出真正具有长期回报空间的行业。具体来看,重点领域包括但不限于TMT、医药生物、新材料、新能源、新兴消费、高端装备、军工装备等新兴成长行业,以及传统行业中具备成长属性的公司。
在个股层面,本基金通过定量与定性分析相结合的方式,精选具有投资价值的优质标的,并根据产业趋势等因素动态调整。
定性分析的方法,分析公司的成长性、竞争优势、治理结构等信息,结合公司所处的产业趋势,综合判断公司的投资价值。
①在持续成长性方面,通过对公司所处的行业,以及公司的资源禀赋、生产能力、技术创新、产品服务、市场渠道、经营状况等方面的深入研究,选择成长潜力较大的公司。
②在竞争优势方面,根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、人才资源等选择具备良好竞争优势的公司。
③在治理结构方面,对上市公司的管理层、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行分析。
定量分析主要是考量公司未来的相关指标,把控上市公司质量和增长潜力。包括成长性指标,财务指标和估值指标等。
①成长性指标:包括预期主营业务收入增长率、预期净利润增长率等,主要寻找预期主营业务收入增长和预期净利润增长快的公司;
②财务指标:包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,资产负债率等,选择财务结构合理的公司;
③估值指标:包括市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、现金流贴现模型(DCF)估值等。 |
| 分红政策 |
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
3、同一类别每一基金份额享有同等分配权;
4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,并及时公告。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。 |
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