| 投资策略 |
资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并根据各类资产风险收益特征的相对变化和基金资产状况,适时动态调整各类资产的投资比例,在控制风险的基础上提高基金的收益潜力。
股票投资策略
本基金主要通过“自下而上”的个股精选和“自上而下”的行业配置方法,结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析,精选具备核心成长属性的股票构建投资组合。
在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,通过对宏观经济、市场情况、政策力度等因素的综合分析,判断行业所处的发展阶段、景气周期、成长空间等,挑选出真正具有长期回报空间的行业。具体来看,重点领域包括但不限于人工智能、航空航天、生物技术、半导体、信息技术、互联网、新材料、新能源、智能制造等新兴成长行业,以及传统行业中具备成长属性的公司。
在个股层面,基金将充分发挥基金管理人专业的研究能力,积极发挥选股优势,采取“自下而上”的选股策略,通过定量筛选和基本面分析,综合考虑上市公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理能力、治理结构、研发投入、创新属性等因素,筛选出具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司,构建股票投资组合。
在基本面分析方面,主要从市场地位、竞争优势、公司治理三个维度出发,以长期视野投资于能够持续提升内在价值的优质公司。具体筛选标准如下:
(1)公司具备较强的市场地位,通过研究企业在市场中与上下游供应商、客户的关系,以及产品或服务的属性,了解企业在产业链中是否处于相对有利的地位,比如上下游的定价权、占款能力;客户的粘性或转换成本;产品技术更迭风险等。
(2)公司具备较强的竞争优势,体现在技术领先优势、无形资产壁垒优势、成本优势等方面。
(3)公司具备良好的治理机制,包括①公司治理框架保护并便于行使股东权利,公平对待所有股东;②尊重公司相关利益者的权利;③公司信息披露及时、准确、完整;④公司董事会勤勉、尽责,运作透明;⑤公司股东能够对董事会成员施加有效的监督,公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。
在定量分析方面,本基金将主要关注拟投资对象的盈利能力、成长能力、合理估值水平三个方面的指标。
(1)盈利能力。本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE)、毛利率、净利率、EBITDA/主营业务收入等。
(2)成长能力。本基金关注上市公司未来的盈利增长空间以及创新能力。盈利增长速度方面主要参考的指标包括EPS增长率和主营业务收入增长率等;创新能力方面主要参考的指标包括研发费用绝对额以及占收入的比例、研发人员数量、专利数量等。
(3)估值水平。本基金通过DCF模型评估企业的合理价值。
基金参与港股通交易,基金可根据投资需要或市场环境变化,选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资于港股。
对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 |
| 分红政策 |
1、由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案,同一类别的每一基金份额享有同等分配权。
2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。
4、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人与基金托管人协商一致后可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
微信公众号
证券之星APP
基本资料
