| 投资策略 |
大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
股票投资策略
(1)创新先锋主题的界定
本基金投资的比例中必须有不少于非现金基金资产80%的比例需投资于创新先锋主题的股票。
本基金所指的创新先锋主题,主要分为两类:
1)技术创新因素占主导地位的高新技术产业
A股和港股通标的股票中以科学技术为核心,在主营业务架构和价值链中技术创新因素占主导地位的高新技术产业中具备核心技术竞争优势和研发潜力,未来可能持续增长的企业。产业主要包括信息技术、通信技术、新能源、新材料、国防军工、智能家居、汽车、工业互联、高端制造、生物医药等及其他实现技术升级的先进制造业等。
2)传统行业中具备创新成长动力的企业
A股和港股通标的股票中传统行业中具备创新成长动力的企业,依靠技术驱动进行技术创新、专利发明创新、激励模式创新、设计流程创新、营销模式创新、产业链的创新整合带来对行业和公司的技术、制度、管理、服务、商业模式等方面的演进,达到降低生产成本并提高生产效率,开创新的产业领域、服务或者产品,增强企业盈利能力的目的,产业包括如新零售、文创旅游、金融科技、农业科技等。本基金将聚焦于有创新优势的行业和企业,分享创新带来的投资机会。
为了紧跟时代的潮流,本基金必须对创新先锋主题的发展进行密切跟踪,当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级,创新先锋主题集中的领域也将逐渐改变,本基金将视实际情况调整上述主题的识别及认定。
(2)创新先锋的个股精选策略
创新先锋主题的上市公司包含很多一般意义的行业,其发展阶段也有所不同。在个股的精选上,本基金的投资策略可以归纳为以基本面分析和估值分析两部分。本基金将对企业的基本面进行综合分析,重点关注公司所处的行业空间、竞争格局、公司的核心竞争力等,通过进一步对估值水平合理性的评估,最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进行投资。
1)基本面分析
首先,通过深入研究产业链,寻找技术创新带动下优秀的细分子行业,即未来在一定时段内有可能取得高盈利和高成长的细分行业,综合分析其所处的生命周期位置、行业空间、行业天花板等因素,挖掘具有巨大潜在增长空间的细分行业。
其次,对选出的细分行业中公司的核心竞争力、成长性及竞争格局等进行重点分析。在实际投资操作中,本基金将综合考虑上市公司的基本面后,最大程度地筛选出具有持续成长潜力的创新先锋主题上市公司。因此在对上市公司基本面的定性分析上,本基金强调企业成长能力的可持续性,重点对上市公司的核心可持续竞争优势包括公司管理团队,战略选择、执行能力等因素进行评估。本基金将密切关注所投主题中公司所处竞争格局现状及公司核心竞争力的动态变化。
2)估值水平分析
我们将结合PE、PB、PS、DCF等多种估值方式对公司的价值进行评估。本基金不会机械地选择低估值的上市公司,而是判断该估值水平是否已充分反映了未来盈利水平的持续性,从而选择出具有盈利持续稳定增长、且在各自行业中具有领先地位的优质上市公司股票进行投资。
港股通标的股票投资策略
港股通标的股票投资策略方面,本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将遵循上述创新先锋投资策略,优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规的规定且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
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